Lo que debes saber este martes antes de que abra el mercado (+Podcast)

Finalmente, los mercados parecen entender que los bancos centrales, especialmente la Reserva Federal no tiene prisa por recortar tasas de interés. Las expectativas de un baja de 25 puntos base en marzo prácticamente desaparecen, la probabilidad baja a 64% para mayo, pero se mantienen con un 95,8% para la reunión de junio.

Este ajuste está provocando cambios importantes. Las tasas de los bonos se ven sacudidas por alta volatilidad, y los rendimientos de los papeles del Tesoro a 10 años se estabilizan por encima de un 4,14%, con un avance de 11 puntos en los últimos cinco días.

Pero es el avance del dólar lo que podría desajustar los escenarios para los activos latinoamericanos. Si aún no lo han hecho, los invito a escuchar nuestro especial del viernes pasado, en el que Alexandre Larraín de LarrainVial Asset Management, precisamente menciona que el mayor riesgo para la apuesta por renta fija latinoamericana está en las acciones de la Fed. Ante la expectativa de menores recortes de tasa de los esperados, el dólar avanza a su mayor nivel desde mediados de noviembre 2023, y ya acumula un avance de 3% desde inicios de año.

Al inicio de la sesión de hoy, sin embargo, son las expectativas en torno a China y las grandes empresas y sus resultados lo que domina los movimientos del mercado.

BP es la estrella de la sesión en Europa. Las acciones de la petrolera suben 6%, tras anunciar un programa de recompra de acciones por US$3.500 millones. Mientras, el banco suizo UBS trata de sortear sus pérdidas en el trimestre más reciente con el anuncio de un plan de recompra de acciones y un alza de 27% en los dividendos a partir del segundo semestre.

Desde China llegan reportes de una reunión entre el presidente Xi Jinping y reguladores para informarle de la salida de capitales y el débil momento del mercado financiero. Los reportes son acompañados de anuncios de nuevas medidas para controlar las caídas bursátiles, incluyendo más compras de parte del fondo soberano. Las noticias alimentan las expectativas de un plan de estímulo mayor e impulsan un rally de las acciones chinas, con el Hang Seng subiendo 4% en la sesión.

Los mercados estarán inundados de declaraciones de banqueros centrales, con los presidentes de la Fed de Cleveland, Boston y Minneapolis en agenda.

En la región, Javier Milei visita Israel e Italia, mientras su equipo se enfrenta a duras negociaciones en el Congreso, donde hoy comienza la discusión en particular de la Ley Ómnibus.

En Chile se realizan las primeras evaluaciones del impacto de los mortales incendios en la Región de Valparaíso. Diario Financiero titula con la preocupación del sector turístico. En los primeros cálculos apuntan a costos por US$ 300 millones en viviendas y unos US$ 1.000 millones de costo fiscal. Otro titular reporta que economistas proyectan un acotado impacto en actividad productiva tras siniestros.

ATENTOS A:

• Eli Lilly, Ford, Spotify y KKR destacan en la agenda de resultados.
• Tres banqueros centrales están en agenda. Los presidentes de las Fed de: Cleveland, Loretta Mester; Minneapolis, Neel Kashkari; y Boston, Susan Collins. De los tres, el mercado estará más atento a Mester, miembro del Comité de Política Monetaria.
• 08:00 El emisor brasileño publica las minutas de su última reunión
• 08:30 El Banco Central publica el Informe de Percepciones de Negocios.
• 12:00 Wall Street recibe el índice de optimismo en la economía de EEUU.
• 16:00 Argentina reporta su índice de producción industrial de diciembre. Analistas esperan una moderación de la contracción del índice.